華爾街對阿里巴巴集團(tuán)的樂觀情緒近日顯著增強(qiáng),這一轉(zhuǎn)變源自該中國科技巨頭公布的強(qiáng)勁營收增長數(shù)據(jù),這一增長主要由人工智能(AI)領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展所驅(qū)動。
據(jù)《華爾街日報(bào)》報(bào)道,在阿里巴巴發(fā)布財(cái)報(bào)的當(dāng)日,GameStop首席執(zhí)行官及億萬富翁投資者瑞安·科恩(Ryan Cohen)近幾個(gè)月來大幅增持了阿里巴巴的個(gè)人股份,目前持股量已接近700萬股,價(jià)值約10億美元。這一消息引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注。
科恩因投資GameStop等公司而被譽(yù)為“迷因股之王”,他的投資言論在疫情期間引發(fā)了迷因股的爆炸性上漲。據(jù)報(bào)道,科恩近期與阿里巴巴進(jìn)行了交流,他對阿里巴巴的大筆押注顯示出他對中國經(jīng)濟(jì)長期增長的樂觀態(tài)度。然而,報(bào)道并未透露科恩未來對阿里巴巴持股的具體計(jì)劃。
高盛集團(tuán)股權(quán)研究部的分析師也將阿里巴巴的12個(gè)月目標(biāo)價(jià)從每股117美元/114港元上調(diào)至160美元/156港元,漲幅近37%。這一調(diào)整反映了阿里巴巴國內(nèi)電商業(yè)務(wù)利潤的穩(wěn)定以及阿里云業(yè)務(wù)在2026/2027財(cái)年收入增長預(yù)期的加快,預(yù)計(jì)增長率分別為23%/25%,而此前的預(yù)測為13%/14%。
高盛分析師指出,為了滿足AI推理需求的爆炸式增長,阿里巴巴已提升了資本支出(CapEx)目標(biāo)。根據(jù)最新的年度CapEx目標(biāo),他們預(yù)計(jì)阿里云將鞏固其在AI/云基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模方面的領(lǐng)先地位,并將阿里云的目標(biāo)市盈率從2.8倍上調(diào)至3.5倍,這意味著外部收入的市盈率為4.6倍,高于此前的3.5倍。
高盛分析師還維持了對阿里巴巴穩(wěn)定核心電商業(yè)務(wù)的“買入”評級,并認(rèn)為加速發(fā)展的AI/云業(yè)務(wù)將帶來估值上行空間。阿里巴巴發(fā)布的截至12月31日的第三季度財(cái)報(bào)顯示,公司營收同比增長8%至2802億元人民幣(384億美元),超過分析師預(yù)期的2774億元人民幣。在非通用會計(jì)準(zhǔn)則下,阿里巴巴當(dāng)季攤薄每股美國存托憑證(ADS)收益為21.39元人民幣,同比增長13%,高于分析師預(yù)期的19.47元人民幣。
阿里巴巴的兩大核心業(yè)務(wù)——電商和云業(yè)務(wù)均超出市場預(yù)期。其中,淘寶和天貓集團(tuán)(包括兩大在線市場)第三季度收入為990億元人民幣,同比增長1%,扭轉(zhuǎn)了第二季度同比下滑1%的頹勢。云計(jì)算及人工智能業(yè)務(wù)所在的云智能集團(tuán)則實(shí)現(xiàn)了約兩年來的最快收入增長,當(dāng)季收入為317.4億元人民幣,同比增長13%,遠(yuǎn)高于上一季度的7%增速。阿里巴巴表示,這一增長勢頭主要得益于公共云收入的兩位數(shù)增長,以及AI相關(guān)產(chǎn)品的日益普及。值得注意的是,AI相關(guān)產(chǎn)品的收入已連續(xù)六個(gè)季度保持三位數(shù)同比增長。
阿里巴巴首席執(zhí)行官吳敏芝在財(cái)報(bào)電話會議上表示,公司將大力投資AI基礎(chǔ)設(shè)施,未來三年在云和AI基礎(chǔ)設(shè)施上的計(jì)劃投資將超過過去十年的總和。吳敏芝還透露,公司將大幅增加對AI基礎(chǔ)模型的研究與開發(fā)(R&D)投資,以保持技術(shù)領(lǐng)先地位并推動AI原生應(yīng)用的發(fā)展。同時(shí),阿里巴巴還將增加對AI應(yīng)用、研發(fā)、計(jì)算能力的投資,并將AI深度融入其各項(xiàng)業(yè)務(wù)中。
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