存儲器市場迎來新一波上漲行情。據業界消息，DRAM和NAND Flash大廠紛紛實施減產策略，AI需求強勁成為重要支撐。盡管市場原預期存儲器產業復蘇將在2025年下半年明朗化，但近期各原廠釋放的信號顯示，NAND價格已成上漲共識，DDR供應吃緊也將延續漲勢，甚至此前供過于求的DDR4產品也傳出4月有望止跌回升。
市場分析指出，盡管第一季度仍處于傳統淡季，終端市場需求尚未全面復蘇，但受關稅影響，供應鏈提前拉貨，推動存儲器庫存水位下降。低價貨源減少，報價反應快于市場需求。即便第二季度需求未顯著改善，OEM廠商為避免后續價格上漲，已提前采購，合約客戶回補庫存，LPDDR5等產品價格在第二季度迎來上漲。
調研機構此前預計，2025年第一季度傳統DRAM價格將下跌8%至13%，第二季度跌幅或控制在5%以內。然而，由于服務器DRAM報價強勁，三大DRAM廠商逐步減少DDR4產能，轉而投向HBM等高需求產品，避免DRAM價格持續下滑。業界預計，DDR5價格4月將再度上漲，DDR4價格也有望觸底反彈，漲幅約10%。
現貨市場同樣出現惜售現象，多家模塊廠商在庫存去化后加快備貨，以應對未來可能的價格上漲。例如，宇瞻針對DDR3和DDR4進行策略性備貨，以降低后續成本。
NAND市場方面，供過于求的局面因原廠減產得以改善。據調研機構此前預測，NAND價格將在下半年回升，但受我國政府“以舊換新”政策推動，手機銷售改善、AI需求帶動企業級大容量SSD增長，疊加供給端減產，第二季度NAND價格已提前反彈。
近期，閃迪宣布自4月1日起提高旗下NAND產品價格，漲幅超10%。三星電子和SK海力士雖未正式發函，但下游客戶已收到漲價暗示。長江存儲旗下品牌致態也從4月起調漲提貨價格，漲幅或超10%。美光最新財報顯示，其2025財年第二季度表現亮眼，預計第三季度營收將創新高，主要受益于數據中心和消費市場對DRAM和NAND需求的增長。
目前，供應鏈庫存水位已趨于健康，上游NAND原廠庫存約4個月，模塊端約3至4個月，下游終端庫存僅約2個月。這意味著需求回升時，下游拉貨速度將最為顯著，中上游廠商已為市場復蘇做好準備。

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