“日拱一卒無有盡,功不唐捐終入海”,這句古語恰是萬家基金二十余載深耕資管領(lǐng)域的生動寫照。
近日,國泰海通證券發(fā)布《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》,一向以低調(diào)示人的萬家基金此次站在了聚光燈下。
數(shù)據(jù)顯示,萬家基金近十年權(quán)益基金平均收益率151.15%,位居近十年(2015.7.1-2025.6.30)權(quán)益類基金絕對收益榜榜首,在81家基金公司中排名第一。
十年磨一劍的背后,是萬家基金在資管賽道的系統(tǒng)性布局,強大的投研體系、科學(xué)的人才培養(yǎng)機制、長期主義的文化基因,這三大核心要素相互協(xié)同,共同構(gòu)成了萬家基金實現(xiàn)長期穩(wěn)健發(fā)展的堅實根基。
一、十年一倍者稀
業(yè)內(nèi)常言,一年一倍者眾,十年一倍者稀。
這句話道破了投資中短期暴利與長期穩(wěn)健的本質(zhì)差異。短期收益可能依賴市場風(fēng)口、運氣或激進操作,但若要在十年維度上實現(xiàn)持續(xù)復(fù)利,則需要穿越多輪牛熊周期,更考驗機構(gòu)的投研體系和人才培養(yǎng)的長期主義。
在投研體系的搭建上,萬家基金一直秉承著“尊重、包容、和諧、進取”的投研文化。
具體實踐中,萬家基金對投研部門實行扁平化管理,實現(xiàn)投資能力的多元互補、研究成果高質(zhì)高效轉(zhuǎn)化。同時搭建起行業(yè)領(lǐng)先的智能投研平臺,結(jié)合研究員框架形成完善數(shù)據(jù)庫,實現(xiàn)跨部門信息共享,有效提升工作效率。
在人才培養(yǎng)方面,萬家基金始終堅持自主培養(yǎng)為主,并給予投研人才充分的成長空間和自主決策權(quán)。
說到這里,萬家基金有三組數(shù)據(jù)值得關(guān)注:
其一,萬家基金目前擁有45位基金經(jīng)理,粗略統(tǒng)計其中有33位公募行業(yè)首份工作始于萬家,不少是畢業(yè)就來到了萬家基金。
這種自主培養(yǎng)模式,讓基金經(jīng)理能夠深度理解并踐行公司的投資理念與框架。而復(fù)盤萬家的基金經(jīng)理投資數(shù)據(jù),他們的投資風(fēng)格雖各有側(cè)重,卻少有重倉押寶、頻繁交易等出格操作,始終堅守在既定的投資體系內(nèi)。
另外,只有可復(fù)制的投資策略,才有可復(fù)制的投資收益,萬家基金能夠持續(xù)培養(yǎng)出業(yè)績出眾的基金經(jīng)理也體現(xiàn)了其投資理念和投資框架的正確性。
其二,萬家基金的45位基金經(jīng)理中,有27位管理基金年限超過5年,這意味著團隊中超半數(shù)成員都經(jīng)歷過完整的市場周期考驗,積累了應(yīng)對不同市場環(huán)境的實戰(zhàn)經(jīng)驗。
其三,在近年明星基金經(jīng)理頻繁離職的行業(yè)背景下,萬家基金權(quán)益團隊過去一年僅1位基金經(jīng)理離職,即便拉長至過往五年也僅有3位離職。這一離職率顯著低于行業(yè)平均水平,充分彰顯了團隊的穩(wěn)定性。
根據(jù)經(jīng)驗,這種穩(wěn)定性往往源于“物質(zhì)保障+精神共鳴”的雙重支撐:
一方面,公司搭建了通暢的晉升機制,讓投研人才能夠清晰看到成長路徑,內(nèi)部持續(xù)涌現(xiàn)自主培養(yǎng)的基金經(jīng)理便是直接體現(xiàn)。
另一方面,團隊成員深度認同“正直、專注、長期”的企業(yè)文化,在追求長期投資價值的共識下,形成了能夠支撐彼此成長的工作氛圍。
業(yè)績層面的穩(wěn)定性也值得關(guān)注。萬家基金很少出現(xiàn)長期業(yè)績不佳的基金經(jīng)理,這在很大程度上體現(xiàn)了公司對基金經(jīng)理培養(yǎng)和選拔體系的成功。
據(jù)了解,萬家基金對基金經(jīng)理的考核一直秉承長期主義,重視基金經(jīng)理的長期投資能力,考核以中長期業(yè)績評價為導(dǎo)向,兼顧當期業(yè)績評價。另外,對于特定策略產(chǎn)品,輔以投資收益率、最大回撤、投資者實際收益水平等作為補充考核指標。
二、權(quán)益全賽道突圍
萬家基金始終秉持長期主義內(nèi)核,拒絕投機取巧的捷徑,在資管賽道上步步為營、行穩(wěn)致遠。
(一)主動權(quán)益基金:穿越周期的持續(xù)戰(zhàn)斗力
主動權(quán)益基金方面,萬家基金旗下基金各階段業(yè)績皆優(yōu),截至2025年6月30日,近十年收益率151.15%,排名1/81;最近七年收益率115.14%,排名9/115;最近五年收益率21.77%,排名37/137。
另外,萬家基金始終堅持投資風(fēng)格多元化,產(chǎn)品特征多樣化,每個自然年度都有多位基金經(jīng)理能夠有出色發(fā)揮。
萬家北交所慧選兩年定開A不僅進攻出色,防守也同樣優(yōu)秀,近一年最大回撤為14.40%,甚至跑贏了藍籌股為主的滬深300指數(shù)一個百分點。
再如深耕深海科技賽道的基金經(jīng)理張希晨,其管理的萬家先進制造是國內(nèi)公募市場的稀缺標的,該產(chǎn)品聚焦藍海兵裝、海工裝備及深海經(jīng)濟等前沿領(lǐng)域,構(gòu)建了差異化的重倉布局。截至2025年6月30日,萬家先進制造過去一年累計收益率為31.22%,同類排名前1/5。
據(jù)了解,張希晨出身軍工研究領(lǐng)域,對新興產(chǎn)業(yè)和主題較為敏感,行情把握能力強,尤其在高端制造領(lǐng)域,有較強的阿爾法挖掘能力。張希晨今年經(jīng)典投資案例如中科海訊,今年已經(jīng)實現(xiàn)翻倍漲幅。
(二)量化:堅持精品、前瞻、稀缺
在指數(shù)產(chǎn)品布局上,萬家基金作為國內(nèi)較早布局量化業(yè)務(wù)的公募機構(gòu),始終以差異化策略規(guī)避行業(yè)內(nèi)卷,堅持精品化產(chǎn)品路線,同時善于前瞻研發(fā)市場稀缺產(chǎn)品,填補市場空白,目前產(chǎn)品類型已覆蓋寬基、行業(yè)主題、SmartBeta和QDII等。
近幾年,萬家基金旗下量化產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)亮眼,排名靠前,展現(xiàn)出策略的持續(xù)有效性。
從長期業(yè)績來看,萬家基金有多只指數(shù)產(chǎn)品能夠為投資者帶來豐厚收益。以幾條比較有代表性的產(chǎn)品線為例:
1、國證2000:國證2000指數(shù)是萬家基金重點布局的產(chǎn)品線,構(gòu)建了包含ETF、指數(shù)增強及場外聯(lián)接基金的“全家桶”產(chǎn)品矩陣,各產(chǎn)品均取得顯著超額收益。
據(jù)銀河數(shù)據(jù)顯示,萬家國證2000ETF近1年收益率為39.92%,同類排名1/5;萬家國證2000指數(shù)增強A近1年收益率為41.93%,同類排名前1/5。
2、中證1000:萬家中證1000指數(shù)增強A成立7.5年,截至6月30日產(chǎn)品累計收益率達到121.25%,超過可比較基金超過80%。據(jù)銀河數(shù)據(jù)顯示,近1年該產(chǎn)品收益率為30.47%,同類排名前1/4。
3、中證500:萬家中證500指數(shù)增強A成立時間超過6年,截至6月30日累計收益率達到了86.86%,超越比較基準約67%。據(jù)銀河數(shù)據(jù)顯示,近1年該產(chǎn)品收益率為20.85%,同類排名前1/2。
結(jié)語:時間的玫瑰
萬家基金穩(wěn)健的投資能力持續(xù)轉(zhuǎn)化為規(guī)模增長動能。自2015年以來,萬家基金實現(xiàn)跨越式增長,旗下公募基金管理規(guī)模增長超39倍,在業(yè)績與規(guī)模的良性循環(huán)中展現(xiàn)出強勁的發(fā)展動能。
如今,萬家基金已成長為資產(chǎn)管理總規(guī)模超5100億元、累計服務(wù)超7300萬投資者的綜合性資管機構(gòu),56座金牛獎、金基金獎、明星基金獎等權(quán)威獎項的肯定,正是市場對其長期主義實踐的最佳注解。
從權(quán)益投資斬獲十年收益榜首的硬核領(lǐng)跑實力,到固收、量化、組合投資多賽道齊頭并進的均衡發(fā)展;從老將們持續(xù)穩(wěn)定的復(fù)利積淀,到年輕基金經(jīng)理在科技、北交所等新興賽道嶄露頭角。
萬家基金的成長軌跡印證了一個行業(yè)共識:資管領(lǐng)域的短期驚艷或許可憑運氣,但長期卓越必然源于投研體系、企業(yè)文化與人才梯隊的深度耦合。
風(fēng)險提示:基金管理人承諾以誠實守信、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證一定盈利,也不保證最低收益。基金投資有風(fēng)險,投資需謹慎。投資者投資基金前,請認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等文件。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請您關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評,并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品。
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