昨晚,特斯拉發(fā)布2025年第一季度的交付數(shù)據(jù),相當(dāng)慘烈。
全球交付量為33.6萬輛,同比下滑13%,創(chuàng)下2022年第二季度以來的低水平。
不僅遠(yuǎn)低于華爾街普遍平均預(yù)期的37萬輛,就連投資機(jī)構(gòu)悲觀的預(yù)期(35.3萬輛)也沒達(dá)到。
而且,特斯拉第一季度在海外多個市場失守,比如歐洲市場全面崩潰,市占率從17.9%斷崖式跌到9.3%,個別地區(qū)銷量更是暴跌超50%以上。
資本市場迅速反應(yīng),截至發(fā)稿,美國時間周三收盤后,特斯拉股價下跌超8%,報價260美元每股。
就連長期看好特斯拉的Wedbush分析師Dan Ives都忍不住吐槽:
“我們原本就知道一季度不會好看,但這組數(shù)據(jù)比我們擔(dān)心的還要糟糕。我們不會戴著玫瑰色眼鏡來看——這是在各項指標(biāo)上都令人失望的災(zāi)難。雖然可以歸咎于產(chǎn)品更新帶來的交替期,但真正嚴(yán)重的是品牌信任危機(jī)。”
01 老鄉(xiāng)不支持老鄉(xiāng)
具體來看,特斯拉2025年第一季度的總交付量為33.6萬輛,其總生產(chǎn)量為36.2萬輛,同樣嚴(yán)重低于市場預(yù)估的41.2萬輛產(chǎn)能。
特斯拉給出了一個解釋,是因為四個特斯拉工廠的Model Y生產(chǎn)線需要升級,第一季度損失了數(shù)周產(chǎn)能,導(dǎo)致產(chǎn)量和交付受到了影響。
其中Model 3/Y的產(chǎn)量為34.5萬輛,交付量為32.4萬輛,其他車型(包含了Model S/X,Cybertruck)的產(chǎn)量為1.7萬輛,交付量僅為1.3萬輛。
不難看出,Model 3/Y是絕對的銷量大頭,這也意味著, 第一季度作為Model Y的新舊交替期,的確會對特斯拉整體表現(xiàn)造成影響。
但也不能把原因全歸咎于Model Y的尷尬期,一個不爭的事實是,特斯拉在歐洲市場已經(jīng)開始遇冷。
早在幾天前,就傳出了特斯拉在歐洲銷量暴跌的消息,根據(jù)EU-EVs網(wǎng)站追蹤的數(shù)據(jù),特斯拉在歐洲15個國家的市場份額已從去年第一季度的17.9%降至9.3%。
特別是在歐盟國家,第一季度前兩個月銷量幾乎減少了一半,目前僅占1.1%的市場份額。
比如荷蘭,根據(jù)荷蘭汽車經(jīng)銷商和車庫業(yè)主協(xié)會公布的數(shù)據(jù),特斯拉今年3月份,在荷蘭共銷售1546輛,與2024年3月相比暴跌了55.3%。
今年前3個月,特斯拉在荷蘭一共才賣了3445輛,與去年第一季度相比也下降了近50%。而且值得注意的是,荷蘭第一季度的電動車市場銷量增長了7.9%,達(dá)到32459輛,在這個情況下,特斯拉銷量反而大幅下滑。
不僅在荷蘭市場,特斯拉在其他歐洲市場幾乎都是暴跌,在法國,特斯拉3月份僅注冊了3157輛車,比一年前下降了36.8%。特斯拉在丹麥的注冊量也同比下降了65.6%至593輛,在瑞典的銷量同比下降63.9%至911輛。
研究機(jī)構(gòu)New AutoMotive首席執(zhí)行官曾表示:“特斯拉在歐洲銷量不振,原因是多方面的。一方面,該公司未能推出在價格上更具競爭力的車型;另一方面,馬斯克在美國政壇的立場也正在疏遠(yuǎn)歐洲消費者。”
不單是疏遠(yuǎn)歐洲消費者,關(guān)鍵的是,連美國老鄉(xiāng)都不支持特斯拉了。
自馬斯克“走馬上任”政府效率部以來,因為其言論和裁撤人員的做法,引發(fā)了公眾的諸多抗議,美國的許多民眾因為馬斯克的關(guān)系,開始抵制特斯拉,針對特斯拉門店和特斯拉汽車的抗議示威活動越來越多,而且規(guī)模和動靜都在升級。
就連馬斯克此前自己都承認(rèn),“在美國政府任職對我來說很不利……因為我在政府效率部任職,我的公司正在遭受損失。”
02 馬上就不當(dāng)官了?
正所謂西方不亮,東方亮。
在這個季度,特斯拉交付量嚴(yán)重下滑的主因是因為海外和大本營的市場遇冷,但在中國市場,特斯拉反而賣的熱火朝天的。
2025年第一季度,上海超級工廠交付Model 3和煥新Model Y超17.2萬輛,貢獻(xiàn)了全球總交付量的51.3%,其中在國內(nèi)的銷量高達(dá)13.72萬輛,創(chuàng)下了自2022年以來第一季度的高紀(jì)錄。
單看3月份,根據(jù)乘聯(lián)會的數(shù)據(jù),特斯拉交付了超7.88萬輛,特別是3月份的后一周,周銷量達(dá)到了2.1萬輛,連續(xù)五周刷新了2025年單周銷量高紀(jì)錄。
而且,自煥新Model Y交付以來,始終穩(wěn)坐國內(nèi)乘用車銷量冠軍寶座,無“車”能撼,根據(jù)馬斯克轉(zhuǎn)發(fā)的數(shù)據(jù),煥新Model Y 3月份銷量達(dá)到了4.3萬輛。
這也說明,要是沒中國市場頂著,“海外民憤”下的特斯拉,這個季度的銷量將更難看。
當(dāng)然,馬斯克可能很快就要離開白宮這個“是非之地”了。
幾天前,美國媒體爆出,馬斯克將在未來幾周內(nèi)辭去現(xiàn)任政府職務(wù),原因是對馬斯克不可預(yù)測性感到不滿,將其視為一種政治負(fù)擔(dān)。
但隨后就被官方否認(rèn),說法是,馬斯克和特朗普早就公開表示,當(dāng)其完成在DOGE的工作后,將以特殊政府雇員離開公職。
有意思的是,馬斯克要離開白宮的消息一經(jīng)傳出,特斯拉下跌的股價就秒漲,收盤漲幅超過5%。不過在特斯拉Q1數(shù)據(jù)發(fā)布后,股價盤后由漲轉(zhuǎn)跌,截至發(fā)稿,跌幅已經(jīng)超過8%。
自從馬斯克這個身價2000+億的“貴公務(wù)員”上任后,特斯拉就一直付出著真金白銀的代價,股價連續(xù)下滑累計跌幅超過33%,市值從去年12月的高點1.2萬億美元縮水超過3700億美元。
不過就算馬斯克接下來遠(yuǎn)離政治,但在富國銀行的分析師科林.蘭根看來,特斯拉的股價應(yīng)該會繼續(xù)向該行設(shè)定的130美元/股目標(biāo)價靠攏,這也意味著特斯拉股價可能比當(dāng)前水平下跌超50%。
科林.蘭根還重申了他們的“減持”評級,還列出了特斯拉面臨的5大問題,包括歐洲、中國和美國的交付量下降、每股收益可能下降25%、低成本模式問題、估值不具吸引力以及自動駕駛技術(shù)可能存在問題等。
你認(rèn)為特斯拉股價未來會漲還是跌?
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