拍攝/第一財(cái)經(jīng)記者王珍
在美國(guó)加征關(guān)稅的風(fēng)險(xiǎn)下，全球彩電龍頭的產(chǎn)能將走向更加多元化的布局。
目前，北美在全球彩電市場(chǎng)中的規(guī)模占比超過(guò)20%，而TCL、海信在美國(guó)彩電市場(chǎng)的銷量占比已居第二、第三位，它們?cè)谀鞲缍家言O(shè)有主要面向美國(guó)市場(chǎng)的工廠。本月初，美國(guó)宣布對(duì)中國(guó)出口商品加征10%關(guān)稅，對(duì)墨西哥出口商品加征25%關(guān)稅，后來(lái)又稱對(duì)墨西哥加關(guān)稅延后一個(gè)月再?zèng)Q定。
面對(duì)關(guān)稅變數(shù)，TCL、海信等彩電龍頭企業(yè)將進(jìn)一步推進(jìn)全球生產(chǎn)的多元化布局。奧維睿沃（AVC Revo）分析師李愛(ài)平向第一財(cái)經(jīng)記者表示，全球彩電產(chǎn)能繼續(xù)向東南亞轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)比較明顯，一旦美國(guó)真的向墨西哥進(jìn)口商品加征關(guān)稅，墨西哥對(duì)比中國(guó)的關(guān)稅優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在，墨西哥向美國(guó)出口電視的關(guān)稅將變?yōu)?5%，而中國(guó)向美國(guó)出口電視的關(guān)稅為21.4%，但是東南亞向美國(guó)出口電視的關(guān)稅僅有3.9%。
彩電龍頭增加?xùn)|南亞產(chǎn)能
“墨西哥（關(guān)稅加征）只是短期的，關(guān)稅主要還是針對(duì)中國(guó)工廠。”一位業(yè)內(nèi)資深人士向第一財(cái)經(jīng)記者表示，未來(lái)中國(guó)彩電龍頭企業(yè)的全球生產(chǎn)布局將會(huì)更加多元化。
公開(kāi)信息顯示，TCL、海信都在增加對(duì)越南的投資布局。但是，鑒于美國(guó)之前對(duì)越南等東南亞國(guó)家出口的光伏產(chǎn)品也提升了貿(mào)易壁壘，所以不知道美國(guó)后續(xù)會(huì)否對(duì)越南出口商品也加征關(guān)稅。上述資深人士表示，布局越南也不是完全保險(xiǎn)的。
奧維睿沃（AVC Revo）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2018年美國(guó)增加中國(guó)出口彩電的關(guān)稅后，墨西哥新增電視年產(chǎn)能近1200萬(wàn)臺(tái)，此次在美國(guó)對(duì)墨西哥出口商品加稅的風(fēng)險(xiǎn)下，各彩電龍頭企業(yè)主要通過(guò)轉(zhuǎn)移生產(chǎn)、增加其他工廠產(chǎn)能來(lái)應(yīng)對(duì)。
之前，TCL在墨西哥已有兩家電視工廠，其中茂佳（MOKA）墨西哥工廠年產(chǎn)能約300萬(wàn)臺(tái)，而海信墨西哥電視工廠的年產(chǎn)能也擴(kuò)大到800萬(wàn)臺(tái)。奧維睿沃預(yù)測(cè)，面對(duì)新的關(guān)稅變數(shù)，TCL計(jì)劃增加越南工廠電視產(chǎn)能，2025年產(chǎn)能將擴(kuò)到500萬(wàn)臺(tái)，三年內(nèi)擴(kuò)到700萬(wàn)臺(tái)；而海信越南工廠2024年年底已開(kāi)始量產(chǎn)，如果美國(guó)向墨西哥出口商品加關(guān)稅，擴(kuò)充越南工廠產(chǎn)能是其最優(yōu)解，同時(shí)不排除部分北美訂單委外生產(chǎn)或改由中國(guó)出貨的可能。
對(duì)于中國(guó)電視代工龍頭企業(yè)兆馳股份（002429.SZ，簡(jiǎn)稱MTC）和冠捷科技（000727.SZ，簡(jiǎn)稱TPV），奧維睿沃預(yù)計(jì)，兆馳主要通過(guò)其越南工廠與美國(guó)Element公司的工廠滿足美國(guó)市場(chǎng)需求，兆馳越南工廠一期已量產(chǎn)，計(jì)劃2025年繼續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)能；冠捷主要通過(guò)擴(kuò)充泰國(guó)工廠產(chǎn)能應(yīng)對(duì)，在原有產(chǎn)能基礎(chǔ)上擴(kuò)充100萬(wàn)-150萬(wàn)臺(tái)。
而對(duì)于兩大韓國(guó)彩電企業(yè)三星電子和LG電子，奧維睿沃預(yù)計(jì)，三星電子將通過(guò)分散墨西哥產(chǎn)能到其他工廠來(lái)應(yīng)對(duì)，分散到匈牙利、越南等工廠可能性較高，不排除與美國(guó)當(dāng)?shù)鼗驓W洲現(xiàn)有工廠合作；LG電子計(jì)劃2025年一季度關(guān)閉墨西哥蒙特雷工廠，保留另一個(gè)工廠，供應(yīng)北美市場(chǎng)，如墨西哥加關(guān)稅，北美需求會(huì)轉(zhuǎn)到印尼工廠生產(chǎn)。
奧維睿沃分析師李愛(ài)平向第一財(cái)經(jīng)記者分析說(shuō)，從頭部彩電企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略看，共同點(diǎn)是轉(zhuǎn)移生產(chǎn)，將墨西哥產(chǎn)能分散到其他地區(qū)的工廠，主要方向集中在東南亞，包括越南、印尼、泰國(guó)等地工廠。目前，東南亞工廠基本都在擴(kuò)產(chǎn)能，但由于美對(duì)墨西哥加稅延遲30天決定，墨西哥工廠仍在運(yùn)轉(zhuǎn)，到底轉(zhuǎn)移多少產(chǎn)能給其他工廠、具體什么時(shí)間轉(zhuǎn)移還未確定。
全球電視產(chǎn)能將重構(gòu)
中國(guó)機(jī)電進(jìn)出口商會(huì)視聽(tīng)分會(huì)秘書長(zhǎng)陸勇向第一財(cái)經(jīng)記者分析說(shuō)，彩電龍頭企業(yè)最終會(huì)否把墨西哥的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到東南亞，企業(yè)是要根據(jù)稅收環(huán)境等來(lái)綜合算賬的。海信、TCL、兆馳、冠捷等計(jì)劃在越南、泰國(guó)增加彩電產(chǎn)能，這也不是完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。所以，關(guān)鍵是分散風(fēng)險(xiǎn)，把產(chǎn)能分布到有競(jìng)爭(zhēng)力的地方，要“逐水草而居”。
據(jù)美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)（USITC）的數(shù)據(jù)，自2019年以來(lái)，隨著美國(guó)對(duì)中國(guó)輸美電視加征關(guān)稅，中國(guó)向美國(guó)出口電視數(shù)量的比例持續(xù)下降，已從2019年1月的61%下降到2023年11月的27%；而墨西哥、越南向美國(guó)出口電視數(shù)量的比例持續(xù)上升，墨西哥的占比從2019年1月的32.9%上升到2023年11月的50%，越南的占比也從2019年1月的0%上升到2023年11月的17%。
群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)測(cè)，2025年，全球電視出貨量將達(dá)2.18億臺(tái)，同比增長(zhǎng)0.5%。由于美國(guó)降息將刺激國(guó)內(nèi)消費(fèi)，2025年北美電視出貨量將在2024年4500萬(wàn)臺(tái)的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)0.4%。
群智咨詢大屏事業(yè)部副總經(jīng)理張虹向第一財(cái)經(jīng)記者預(yù)測(cè)說(shuō)，美國(guó)關(guān)稅增加勢(shì)必會(huì)帶來(lái)全球電視產(chǎn)能的重構(gòu)。為了規(guī)避美國(guó)增加關(guān)稅的風(fēng)險(xiǎn)，電視整機(jī)廠商在海外的產(chǎn)能布局將會(huì)呈現(xiàn)分散化的特點(diǎn)。未來(lái)幾年，電視制造產(chǎn)能將進(jìn)一步向亞太地區(qū)聚集，越南、印尼、印度、泰國(guó)等有人口紅利的國(guó)家，電視制造產(chǎn)能將會(huì)進(jìn)一步增加。長(zhǎng)期看，不僅亞太地區(qū)，全球具備制造優(yōu)勢(shì)的地區(qū)都會(huì)在電視制造商的考慮范圍之內(nèi)，包括中東非像土耳其、埃及等地，以及歐洲地區(qū)。
2月10日，TCL電子（01070.HK）漲4.85%至6.92港元/股。TCL電子近日公布，2024年TCL電視全球出貨量同比增長(zhǎng)14.8%至2900萬(wàn)臺(tái)，創(chuàng)下新高。而海信視像（600060.SH）近日也公布，海信系電視去年外銷、內(nèi)銷量分別為2097萬(wàn)臺(tái)和830萬(wàn)臺(tái)。TCL、海信均躋身全球彩電出貨量前三，在美國(guó)市場(chǎng)出貨量分別居第二和第三位。
長(zhǎng)江證券在相關(guān)研報(bào)中提醒說(shuō)，國(guó)際貿(mào)易環(huán)境不確定性是潛在的風(fēng)險(xiǎn)之一。
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