據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查顯示，美國近期公布的關(guān)稅政策對全球終端市場產(chǎn)生顯著影響，2025年AI服務(wù)器、服務(wù)器、智能手機和筆電等領(lǐng)域的出貨量預(yù)期將出現(xiàn)不同程度的下調(diào)。
2025年第一季度，服務(wù)器、智能手機和筆電的出貨表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，主要原因是廠商為規(guī)避美國關(guān)稅而提前出貨。然而，供應(yīng)鏈仍在評估如何應(yīng)對因關(guān)稅增加的生產(chǎn)成本，美國價值的認定方式（品牌國家或制造地）成為市場關(guān)注的焦點。
TrendForce集邦咨詢提出了兩種下修展望情境?；A(chǔ)情境假設(shè)20%的美國價值認定偏向“屬人”原則，即以品牌方國家類別為主，美系品牌較易獲得整機或系統(tǒng)豁免；悲觀情境則預(yù)計關(guān)稅沖突可能因各國反制措施而升級，美國價值將嚴格以生產(chǎn)地為依據(jù)，可能引發(fā)更大的市場調(diào)整。
在AI服務(wù)器市場，基礎(chǔ)情境下，美國價值規(guī)定可能部分抵消關(guān)稅沖擊，同時墨西哥未被列入加征關(guān)稅范圍，ODM廠商可通過墨西哥向美系客戶供貨，并在USMCA協(xié)定下獲得豁免。然而，市場仍面臨諸多變量，例如全球經(jīng)濟環(huán)境不穩(wěn)定可能導致OEM或CSP客戶延緩采購，2025年AI服務(wù)器出貨年增率預(yù)計下修至24.5%。若關(guān)稅沖突升級，全球性通脹或消費力下降可能進一步抑制需求，出貨年增率可能降至18%左右。
服務(wù)器市場方面，美國關(guān)稅政策預(yù)計會導致當?shù)仄髽I(yè)資本支出緊縮，2025年下半年IT設(shè)備采購預(yù)算趨于保守，全年服務(wù)器出貨年增率將下調(diào)至5.4%。在悲觀情境下，若關(guān)稅政策擴展至半導體和基礎(chǔ)運算核心零部件，全球供應(yīng)鏈成本壓力增加，服務(wù)器出貨年增率可能進一步降至2%。
智能手機市場同樣受到?jīng)_擊。中高端手機可能通過寬松解讀美國價值規(guī)定而避開關(guān)稅，但低端或入門款手機品牌難以避免影響。消費者信心不足和消費降級趨勢將進一步抑制需求。在基礎(chǔ)情境下，2025年智能手機生產(chǎn)量年增率預(yù)計與前一年持平；若全球經(jīng)濟表現(xiàn)惡化，產(chǎn)量可能轉(zhuǎn)為年減5%。
筆電市場方面，PC OEM廠商自2024年第四季起已提前向美國出貨以應(yīng)對潛在關(guān)稅沖擊。2025年4月新政策公布后，東南亞擁有成熟組裝基地的美系品牌持續(xù)出貨，非美系品牌則暫緩以觀望政策變化?；A(chǔ)情境下，2025年筆電ODM出貨年增率預(yù)計下修至3%；若形勢惡化，年增率可能進一步降至2%。
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