圖片來源:圖蟲創意
進入2025年以來,碳酸鋰價格仍在底部震蕩。2月8日,電池級碳酸鋰(華東市場)報7.70萬元/噸,工業級碳酸鋰(華東市場)報7.40萬元/噸。
在此背景下,天華新能(300390.SZ)投資熱情不減,擬將超2億美元投向尼日利亞開發鋰資源。
2月7日盤后,天華新能公告,與尼日利亞Kebbi州政府、三冠礦業有限公司(Three Crown Mines Limited,以下簡稱“三冠礦業”)簽署《Kebbi州鋰資源開發投資協議》,建立合作關系。
公告發出后,2月8日,天華新能收漲2.15%,報22.85元/股。
多名海外礦產貿易從業者均告訴時代財經,對礦產開發來說,尼日利亞較為缺電。當地幾乎沒有工業用電,居民停電是正常現象,許多礦山均靠柴油發電機運行。
時代財經了解到,由于供電短缺,當地大部分政府機關、事業單位以及97%以上的企業不得不自備發電機發電,電力供需矛盾成為阻礙尼日利亞經濟發展的主要問題之一。
積極尋求上游鋰資源控制權
公告顯示,三冠礦業是一家尼日利亞礦業公司,其位于Ngaski L.G.A,Kebbi State,Nigeria編號為45158 EL及46216 SSML的礦權(以下簡稱“標的礦權”)勘探工作已基本結束,需要引入戰略投資者共同開發。
具體合作方式為,天華新能和三冠礦業(或其股東)將通過適當方式,形成持有標的礦權100%權益并負責對標的礦權進行項目投資的合資公司。其中,天華新能將持合資公司85%股權,三冠礦業(或者其股東)將持合資公司15%股權。
通過上述合資公司,天華新能擬建設一座尼日利亞領先的鋰礦開采、選礦、尾礦處理現代化工廠,并負責管理和運營。天華新能預計在Kebbi州總投資額超過2億美元,最終投資總額、投資規模以可行性研究報告為準。
三冠礦業亦承諾,就標的礦權,將且僅將與天華新能合作,并將及時簽訂詳細的合作協議,進一步約定雙方權利義務,盡早實現項目開發。天華新能則將在項目生命周期內承銷合資公司的全部產品。
當地Kebbi州政府作為本次項目投資的見證人,將積極促成此次合作。并且,Kebbi州政府將為此項目投資提供投資優惠待遇,將指定特定機構、專門人員,引導天華新能開展項目投資,促進投資落地。
近年來,天華新能積極布局游鋰礦資源布局,此前曾參與擁有德扯弄巴鋰礦的斯諾威股權競拍、馬爾康加達鋰礦勘查探礦權競拍、甘孜州麥基坦鋰礦勘查探礦權投標等,但最終未能如愿。2024年11月,天華新能才終于將金子峰—左家里陶瓷土(含鋰)礦采礦權收入囊中。
但金子峰—左家里陶瓷土(含鋰)礦采礦權品位明顯偏低,全區伴生氧化鋰216.33萬噸,平均品位僅0.30%。此次天華新能將目光投向非洲這片鋰礦“熱土”,也并不令人意外。不過目前中資頭部礦企在非洲的礦權投資主要集中在剛果(金)、津巴布韋、馬里等地,尼日利亞相對冷門。
有海外礦產貿易從業人士告訴時代財經,在非洲地區來說,尼日利亞目前開采的鋰礦規模較小,與津巴布韋、馬里、剛果(金)都存在差距。除此之外,非洲的坦桑尼亞、贊比亞等地均有豐富的鋰礦資源,其非常看好非洲地區未來的增量。
尼日利亞電力緊缺或成制約因素
萬潤新能(688275.SH)全資子公司深圳市萬潤礦業有限公司(以下簡稱“萬潤礦業”)也在尼日利亞設立了公司。其資產評估報告中提到,萬潤礦業為尼日利亞納薩拉瓦州多金屬礦勘查等勘探項目有預付的勘查費及技術服務費支出。不過,截至評估基準日(2024年6月30日),該項目的勘查等相關技術服務工作尚未完成。
而萬潤礦業100%股權也于2024年12月被萬潤新能以3.15億元的交易對價轉讓了給深圳市中渚礦業投資合伙企業(有限合伙)(以下簡稱“深圳中渚”)。
在尼日利亞,礦企巨頭也不免遇到一些烏龍。2023年10月,在尼日利亞有一家名為“Ganfeng Mining Company”的公司,其投資2.50億美元建設了當地的首家鋰加工廠,受到當地政府的重視,且還暗示自身與天齊鋰業(002466.SZ)、寧德時代(300750.SZ)也有關聯。
經時代財經求證,該公司與贛鋒鋰業(002460.SZ)并無關聯。此前彭博社也曾報道,該公司與中國的贛鋒鋰業、天齊鋰業和寧德時代沒有任何關系。不過,該公司登記顯示,系2022年于尼日利亞西南部一個中等規模城鎮成立的、完全由中國人控制的本地企業。
為何中資礦企較少于尼日利亞布局礦產資源?
多名海外礦產貿易行業的從業者均告訴時代財經,對礦產開發來說,尼日利亞較為缺電。當地幾乎沒有工業用電,居民停電是正常現象,許多礦山均靠柴油發電機運行。
商務部對外投資合作指南(尼日利亞2024版)也指出,尼日利亞的電力供應非常落后。據估算,尼日利亞全國總裝機發電量為13.50GW,電力需求高峰為8.25GW,但2019年實際發電量僅為3.70GW,電力供應缺口巨大。
此外,尼日利亞電網與周邊國家幾乎沒有互聯互通;2020年4月,尼日利亞電網最大輸送能力為810萬千瓦,人均供電量僅155千瓦/小時,輸電容量不足已成為電力供應的一大瓶頸。2021年以來,國家主干電網更是頻繁出現崩潰情況。
尼日利亞現有發電量約70%來自熱電,30%來自水電,且多數發電設備陳舊,缺乏應有的維護和保養,同時還面臨天然氣供應不足、偷電現象嚴重等問題。由于供電短缺,當地大部分政府機關、事業單位以及97%以上的企業不得不自備發電機發電,電力供需矛盾成為阻礙尼日利亞經濟發展的主要問題之一。
而采礦業對電力需求巨大,為了順利推進在Kebbi州的鋰資源開發,天華新能需要提前規劃并解決電力供應問題。
關于未來用電的問題,2月8日,時代財經致電天華新能證券部,相關工作人員表示,工程上的問題暫時沒有了解那么詳細。
除此之外,指南指出,尼日利亞礦產資源豐富,在多個州有豐富的鋰礦資源。但不少中資企業來尼投資礦業,投資開發的過程中出現企業與當地社區、政府的糾紛事件,建議礦業企業做好充分調研,充分了解尼日利亞礦業基本情況、投資政策,確保投資安全。
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